تاثير عبور نرخ ارز برشاخص قيمت سهام و ارزش جاري بازار در بازار بورس اوراق بهادار تهران

دانشگاه ولي عصر(عج) رفسنجان

كارشناسي ارشد

عبور نرخ ¬ارز يكي از مباحث مهم در اقتصاد كلان كشورها است كه به بررسي رابطه بين نوسان نرخ ارز و تعديل قيمت¬ها مي¬پردازد، درواقع عبور نرخ ارز ارتباط اساسي ميان نرخ ارز و قيمت كالاهاي تجارت شده بين‌المللي را بررسي مي¬نمايد. بازار بورس نيز از بازار¬هاي مهم در اقتصاد جهان است و به عبارتي از آن به دماسنج توسعه اقتصادي ياد مي¬شود.با توجه به اهميت اين موضوع، هدف از اين تحقيق بررسي تأثير عبور نرخ ارز بر شاخص قيمت سهام و ارزش جاري بازار، در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از الگوي فاما و فرنچ است. براي نيل به اين منظور با الهام گيري از روش عاملي فاما و فرنچ و الگوي سنجي بيزين و با استفاده از داده¬هاي فصلي سال¬هاي 1370 تا 1394 به تجزيه‌وتحليل داده¬ها پرداخته‌شده است.بر اساس يافته¬هاي اين پژوهش، عبور نرخ ارز و ريسك تأثير منفي و معني‌داري بر دو شاخص بررسي‌شده در بازار بورس دارند. تأثير هر دو پارامتر بر شاخص كل بيشتر از ارزش جاري بازار است. در اين ميان پارامتر¬هاي ديگر نظير نرخ ارز، واردات و صادرات نيز وارد مدل شده‌اند كه به تفضيل تأثير آن‌ها بيان‌شده است. لذا سياست¬گذاري¬ها و برنامه¬ريزي¬ها در كشور بايد به‌گونه‌اي باشد كه بازار ارز داراي ثبات باشد تا بازار سرمايه و بورس به ثبات برسد

51585

دانشگاه وليعصر رفسنجان

حسين مهرابي بشر آبادي

برنامه ريزي سيستم هاي اقتصادي

وحيد فرزام